贵金属：维持震荡缺乏指引
周三贵金属市场继续震荡，美黄金日内先抑后扬，最终小幅收涨；美白银较黄金略弱势并小幅收跌，在美国经济增速继续放缓之际，白银作为具有半数工业属性的贵金属，受到有色金属以及原油下跌的利空影响。
美联储主席鲍威尔出席参议院半年度听证会时表示，美联储将坚定致力于降低通胀，必须让通胀率回到2%；不排除任何加息幅度，包括个基点。鲍威尔还承认，美国经济有可能陷入衰退，要实现软着陆非常具有挑战性。
通胀方面，加拿大5月CPI月率录得1.4%，CPI年率为7.7%，创自年1月以来新高；英国通胀率升至9.1%的40年高点，为七国集团成员国中最高，全球通胀形势严峻，并推升货币政策紧缩压力。基金持仓看，昨日SPDR黄金ETF持仓减少2.03吨至.77吨；iShares白银ETF持仓则维持不变。
目前市场对于接下来美联储加息路径仍未有新的指引，但市场对11月3日利率预期，明显上调，此前市场预期大概率在3.0%-3.5%，但昨日提高至3.25%-4%区域。原油价格虽近期下跌但后市预期仍存较大分歧，市场正等待下一期美通胀数据公布，短期看贵金属震荡格局预计难以打破。
操作上，仍建议区间内高抛低吸或离场观望为宜。
最新政经要闻
1、中央全面深化改革委员会会议强调，要依法依规将平台企业支付和其他金融活动全部纳入监管，健全支付领域规则制度和风险防控体系，强化事前事中事后全链条全领域监管。要强化金融控股公司监管和平台企业参控股金融机构监管，强化互联网存贷款、保险、证券、基金等业务监管。要保护金融消费者合法权益，强化平台企业反垄断、反不正当竞争监管，加强平台企业沉淀数据监管，规制大数据杀熟和算法歧视。要保持线上线下监管一致性，依法坚决查处非法金融活动。要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制，健全数据要素权益保护制度。会议审议通过《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》《强化大型支付平台企业监管促进支付和金融科技规范健康发展工作方案》等文件。
2、国务院常务会议指出，消费是经济主拉动力，是当前推动经济运行回归正轨重要发力点，促消费政策能出尽出。会议确定加大汽车消费支持的政策，包括活跃二手车市场，促进汽车更新消费；支持新能源汽车消费，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策年底到期后延期问题；完善平行进口政策，支持停车场建设。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约亿元。会议进一步部署确保全年粮食丰收的举措，决定完善自然科学基金资助体系的措施。
3、中金所就中证0股指期货、股指期权征求意见，标志着自年4月中证股指期货合约上市以来，时隔7年A股市场再次迎来新的股指期货品种。意见稿显示，中证0股指期货的合约乘数为每点人民币元，以6月22日中证0指数收盘价.81点计算，中证0股指期货的合约面值约为万元。业内人士认为，中证0期指及期权如果推出，将使A股市场上的中小盘股具有相应的对冲工具。
4、宁德时代披露定增结果，本次发行价格为元/股，募集资金总额约亿元。定增结果显示，共有42家机构参与申购报价，摩根大通、巴克莱银行、摩根士丹利、麦格理银行、高瓴旗下HHLR、睿远基金、国泰君安、申万宏源等22家国内外知名机构最终获配售股票。其中，国泰君安获配46.64亿元居首，摩根大通获配40.73亿元，巴克莱银行获配33.6亿元，申万宏源获配33.48亿元，高瓴旗下HHLR获配30亿元，广发证券获配28亿元。
5、美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示，美联储坚定致力于降低通胀，并有能力做到这一点。鲍威尔承认当前美国通胀过热，并认为收紧货币政策将是对抗通胀的有效工具，美联储将继续加息以抑制通胀。他还承认美国经济有可能陷入衰退，并称实现软着陆非常具有挑战性。
金融期货早评
股指：中证0股指期货和期权即将上市
昨天股指全天弱势震荡，收盘沪指跌1.20%，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.58%，科创50跌1.78%。沪深两市成交金额接近万亿元，北向资金大幅净卖出68.2亿元，本周以来净卖出.85亿元。万得全A指数中下跌家，上涨家，跌停8家，涨停81家市场情绪差。传媒、电子板块领跌，但光伏逆变器板块大涨。期指方面，IF主力跌1.11%，IH跌0.90%,IC跌1.57%,成交量变化不大。
昨天股指如期回调，市场情绪转冷，符合我们此前的推测。除了期指本身的短期调整的需要外，人民币贬值带动外资回流以及欧美市场上对衰退的担忧加剧导致外围市场持续调整也可能是主要原因。昨天盘后，中金所发布中证0股指期货合约和期权合约交易细则（征求意见稿），中证0股指期货和股指期权上市临近。中证0指数的成分股均为小盘股，与目前上市的IF、IH、IC期货的标的成分存在较大差异，有望丰富金融期货品种，有利于投资者根据需要选择合适的品种进行交易，有利于A股市场长期平稳发展。
国债：外需回落，内需为主
周三国债期货小幅高开后偏强震荡，尾盘拉升涨幅扩大。公开市场方面，今日共亿逆回购到期，央行等额续作、利率持平，当日资金零投放零回笼。资金面保持平稳，银行间隔夜与7天期质押回购加权利率基本持平前日日内波动有限。从CNEX资金面情绪指数来看，早盘开盘后市场资金面偏紧，中小银行与非银机构压力更大，午后压力转松，指数整体回落至50下方。
以美联储为首的全球多个经济体货币当局政策收敛的趋势有愈演愈烈的迹象，近期韩国央行表示年通胀可能会超过之前给出的4.5%预期，而英国最新公布的5月通胀率也高达9.1%，续创了年以来的新高。海外经济体货币政策的收紧可能会导致海外总需求的回落，此前形成支撑的制造以及出口力度可能会逐渐弱化。在内需更为重要的前提下，地产修复的速度以及向上的空间变得愈发关键。仅管近期地产销售数据有所好转，但增量多来自于北京上海等地，也可能存在疫后修复的扰动，而从近期黑色系大跌以及其他高频数据表现来看，需求依旧偏弱。近期债市上下两难，需求的疲弱可能会形成一定支撑，利率的趋势不会是一蹴而就的，拐点仍需等待。
外汇：预计今日人民币6.附近震荡为主
6月22日，人民币兑美元中间价报6.，调贬个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.，较上一交易日跌个基点；夜盘收报6.，较上一交易日夜盘跌个基点。
1）美联储埃文斯表示，7月加息75个基点将符合对通胀没有放缓的持续担忧；认为没有必要加息个基点；也许数据出来后会表明7月会议可以加息50个基点；2）美联储哈克表示，需要迅速达到中性利率，即2.5%；加息75个基点有助于到达中性利率，利率应该在年底前超过3%；还没有准备好决定7月份是加息75个基点还是50个基点。明年通胀率仍可能高于5%，然后在后年降至2.5%；GDP可能会出现几个季度的负增长；
3）据英国统计局数据，受食品、能源价格上涨等因素影响，英国5月份CPI同比上涨9.1%，创年3月以来新高；4）美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示，美联储坚定致力于降低通胀，并有能力做到这一点。鲍威尔承认当前美国通胀过热，并认为收紧货币政策将是对抗通胀的有效工具，美联储将继续加息以抑制通胀。他还承认美国经济有可能陷入衰退，并称实现软着陆非常具有挑战性。
昨日（北京时间9:30-23:30），美元指数冲高回落，微幅收跌。美元趋弱的主要原因还是因为鲍威尔周三的的证词只是重申了他在上周的新闻发布会上提出的主题，并未有太多超预期的引导。目前据CME美联储观察”显示，美联储到7月份加息50个基点的概率为4.3%，加息75个基点的概率为95.7%。考虑到前期支撑美元指数强势的加息75个基点预期已经较为充分的消化，短期内美元指数在.5附近压力较大，预计以震荡为主。人民币汇率方面，美元兑人民币即期汇率大概率依旧被美指所牵动。同时，继续
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