集成电路产量同比增幅扩大,第二产业用电量

来源：金融界网

作者：招商策略研究张夏耿睿坦陈星宇

TMT方面，存储器价格上涨；12月份智能手机产量同比增幅扩大；集成电路产量保持两位数同比增长。中游制造方面，氧化钴、四氧化三钴等价格涨幅较大；光伏行业价格指数下行；12月新能源车产销量再创新高；重卡销量创同期新高。消费需求方面，猪肉价格上涨，自繁自养生猪养殖利润下降。资源品方面，钢坯和铁矿石价格指数上涨；焦炭、焦煤和动力煤期货价格下降；玻璃和水泥价格下行；原油价格下行；化工品价格普遍上涨，工业金属中铜、铅、锡、镍等价格上涨。1-12月份发电量累计同比增幅扩大，12月份第二产业用电量同比增幅显著扩大。

核心观点

·近期中国出口集装箱运价指数持续上行，美东、美西、欧洲等航线运价相比去年同期涨幅均超过％。运价的上行根本原因在于疫情影响下欧美等进口需求提升与运力供给不足导致供需的错配。后续短期来看，闲散运力目前处于历史低点，供给进一步释放的空间较小；中长期预计年供需剪刀差将达到2-3％，推荐

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